أحلل الأسواق بعيدا عن الضجيج | Market analyst. Data-driven insights, away from hype and headline noise | #TASI #WALLSTREET
المملكة العربية السعودية
Joined October 2011
- Tweets15.7K
- Following2.1K
- Followers9.1K
- Likes1.1K
Pinned Tweet
📄التحليل السنوي لـ"تاسي":
aleqt.news/4x7z7
📈تقف سوق الأسهم السعودية عند مفترق طرق مع دخول #عام_جديد_2026، بعد عام أنهى أكبر تراجع في عقد، أعاد المؤشر إلى أدنى مستوياته في عامين.
📌 تصحيح 2025 كان نتيجة تقييمات مرتفعة
📌 تراجع السيولة لا يعكس شحها بل تحولا في الوجهة
📌 تعويض الخسائر يظل تحديا في ظل بيئة الفائدة المرتفعة
أحمد الرشيد retweeted
كلام أحمد على متمه! غالبا التقييمات المرتفعة للأصول تأثر أو تبالغ في ردة فعل المستثمرين فالارتفاع والنزول والدليل الي صار الأسبوع الي راح!!
الي صاير اليوم فالسوق نقدر ننظر له من وجهة نظر الBears وال Bulls علشان نكون اكثر منطقية! بس قبلها حط فبالك ترا الي صار الأسبوع الي راح تقريبا ثالث تصحيح لل Nasdaq خلال هذي السنة مثل ماهو موضح فالقراف!
اولاً وجة نظر الBears:
- ردة فعل السوق كانت بسبب نتائج الhyperscalers مب بسبب تأثير ماكرو مثل الي صار في شهر مارس يوم حرب ايران بالتالي السوق فعلا مشكك فقدرة هذي الشركات على تحويل الصرف لعوائد ملموسة!
- الFCF صار بالسالب عند 3 من أكبر 4 شركات تصرف على الAI بالربع الاخير و Meta زادت الطين بله بإصدار أسهم ب 35B$ لتمويل توسعها!
Microsoft الوحيدة اللي بقى لها FCF وما تأثرت مثل الباقين بالنزول الي صاير!
- ارتفاع أسعار الفايدة هو أحد أهم العوامل لكن قد مايكون له أثر كبير حاليا مثل أثر مخاطر التشريعات الي ممكن تصدر إذا تقدم الحزب الديموقراطي والي فيه جزء كبير منهم يدعم تقييد بناء مراكز البيانات وهذا بينعكس سلبا على خطط التوسع للشركات المعنية وفوقها الموردين لهم وسلسلة الامداد كامله بالرغم من أنهم يشوفون ان ال AI عامل مهم للأمن القومي بس بيكسبون المنتخبين بصفهم!
ثانيا وجهة نظر ال Bulls:
- المؤشر لازال %10+ هالسنة مع التصحيح الاخير و%84 من شركات الS&P500 تفوقت على توقعات الأرباح.
- التقييمات حاليا للناسداك ~35x بحسب طريقة المؤشر (القيمة الإجمالية للمؤشر على إجمالي أرباحه) و ~27x بحسب طريقة نشرة صندوق QQQ وهذا اقل بكثير من 1999 و 2000 أيام كان ~100x وانت طالع بالتالي اي نزول قد يكون محدود نظرا لانه السوق مسعرها!
- حتى لو وقفوا رخص البناء الجديدة الhyperscalers عندهم مراكز بيانات قائمة وطلب الحوسبة لازال عالي (Azure نمت %48 و AWS %39 بالربع الماضي)!! يعني تقييد البناء يرفع قيمة القدرة الموجودة عندهم!!
-ولو استمر النزول ل Bear Market الشركات اللي عندها كاش تقدر تستحوذ على شركات أخرى و ومراكز بيانات متعثرة بأسعار أرخص! وزد عليها ان البيئة التنظيمية الحالية ممكنة للاستحواذات طالما ادارة ترمب موجودة وهذا حافز لتسريع ال M&A بشكل عام قبل تتغير الادارة والتشريعات الموجودة!!
شركات التقنية تتداول بتقييمات مرتفعة نسبيا، ما يجعلها شديدة الحساسية لأي متغير يمسّ تدفقاتها النقدية المتوقعة.
حتى الآن، الإنفاق الرأسمالي مستمر ومتصاعد، وإيرادات الحوسبة تواصل النمو.
لكن القلق يتركز في تآكل التدفقات النقدية الحرة لدى كبرى شركات التقنية، بعد أن تحولت إلى السالب لدى بعضها وتقترب منه لدى أخرى.
ومتى ما تيقنت السوق أن هذا الإنفاق يعود على الشركات بعائد يفوق تكلفة رأس المال والبدائل المتاحة، فستكافئها مكافأة مجزية.
الحوسبة بنية تحتية لا غنى عنها لأي اقتصاد حديث، لذا أرى هذه التقلبات تصحيحا مؤقتا في التسعير، لا تشكيكا في جدوى القطاع.
أحمد الرشيد retweeted
استحواذ #أرامكو على 49% من "هيوماين" ليس بداية دخولها عالم #الذكاء_الاصطناعي. فقبل طفرة النماذج التوليدية في 2022، كانت الشركة تستثمر في تقنياته وتطبقها في عملياتها الصناعية، محققة منافع مالية بمليارات الريالات
أبرز محطات أرامكو في الذكاء الاصطناعي:
🟠2019: افتتاح مركز متخصص في الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي في الظهران
🟠2020: الاستثمار في أكثر من 15 شركة ناشئة في الذكاء الاصطناعي محليا وعالميا
🟠2023: إنشاء "أرامكو الرقمية" وبدء مشروع الممر العالمي للذكاء الاصطناعي
🟠2024: تخصيص 100 مليون دولار عبر "واعد فنتشرز" للاستثمار في شركات الذكاء الاصطناعي الناشئة
🟠2025: المشاركة في تمويل "Together AI" الأمريكية المتخصصة في توفير البنية التحتية السحابية لتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي وتشغيلها
🟠التطبيقات الصناعية: أكثر من 200 حل للذكاء الاصطناعي دخلت الاستخدام الفعلي، من أصل 442 حالة استخدام حددتها الشركة حتى أواخر 2025
@ALRASHYD_
أحمد الرشيد retweeted
📌وسط تراجعات الأسهم السعودية.. كيف نقرأ أداء السوق؟
التفاصيل مع المحلل المالي الأول في صحيفة الاقتصادية، أحمد الرشيد لـ"الشرق بلومبرغ"
@ALRASHYD_
@aleqtisadiah
@SaharElMizari
@EMAD_ALMUQBIL
🔴 تابعوا الشرق بلومبرغ للمزيد
أحمد الرشيد retweeted
قفزة الأنشطة غير النفطية في السعودية كيف تحرر الاقتصاد من تقلبات أسواق النفط العالمية
#ماذا_بعد
#العربيةFM
أحمد الرشيد retweeted
الانتخابات النصفية الأميركية والذكاء الاصطناعي من يقود دفة الأسواق والأسهم في المرحلة المقبلة؟
#ماذا_بعد
#العربيةFM
شركات التقنية تتداول بتقييمات مرتفعة نسبيا، ما يجعلها شديدة الحساسية لأي متغير يمسّ تدفقاتها النقدية المتوقعة.
حتى الآن، الإنفاق الرأسمالي مستمر ومتصاعد، وإيرادات الحوسبة تواصل النمو.
لكن القلق يتركز في تآكل التدفقات النقدية الحرة لدى كبرى شركات التقنية، بعد أن تحولت إلى السالب لدى بعضها وتقترب منه لدى أخرى.
ومتى ما تيقنت السوق أن هذا الإنفاق يعود على الشركات بعائد يفوق تكلفة رأس المال والبدائل المتاحة، فستكافئها مكافأة مجزية.
الحوسبة بنية تحتية لا غنى عنها لأي اقتصاد حديث، لذا أرى هذه التقلبات تصحيحا مؤقتا في التسعير، لا تشكيكا في جدوى القطاع.
زمن الفائدة الصفرية يبدو انه انتهى، ومع بيئة اسعار فائدة مرتفعة، القرارات الاستثمارية والتمويلية تكلفتها مرتفعة اذا لم تتخذ بدراسة سليمة.
تحرك الهيئة مهم، بدون رفع فاعلية مجالس الإدارة، يصعب رؤية ارتفاع مستدام في تاسي
70 % من شركات "تاسي" غير المالية تحقق عوائد تقل عن تكلفة رأس المال، بالتزامن مع توجه هيئة السوق المالية لتعزيز فاعلية مجالس الإدارات، عبر تحويل شروط عضويتها من استرشادية إلى إلزامية
🟠145 شركة من أصل 206 لا تغطي عوائدها تكلفة رأس المال
🟠ارتفاع تكلفة رأس المال يجعل الأخطاء الاستثمارية أكثر تكلفة
🟠المقترح يلزم أعضاء مجالس الإدارات باستيفاء شروط تشمل المعرفة المالية والكفاءة المهنية
@ALRASHYD_
مزيد من التفاصيل في التعليقات 👇
What is the Fed actually telling us here?
In September, the message was pretty clear: inflation was still too high, policy was still somewhat accommodative, and another hike was needed to help get inflation back to 2% faster.
Kevin Warsh even described the move as removing "a dose of accommodation," which suggested the Fed was not done tightening.
Now, just six weeks later, inflation is still elevated. Capital spending is still robust. And the Fed has actually upgraded its description of the economy from "solid" to "strong"
Yet it decided to hold rates steady.
That is the part that stands out.
In September, the Fed sounded confident that it knew what needed to be done: raise rates.
In October, it says it needs more information before deciding what the right policy stance should be.
The contradiction is not the pause itself. The question is why the Fed sounded so certain in September if, six weeks later, it now believes it needs more data.
Either financial conditions were already tighter than the Fed realized, or the September hike was simply more rushed than its messaging suggested.
إيضاح مهم من تداول: نشاط البيع على المكشوف محدود في السوق السعودية.
وهنا تبرز أهمية الاعتماد على التحليلات المهنية المستندة إلى البيانات، وقصر التحليل على المرخصين، للحد من الضجيج وتضخيم المخاوف بطرح تفسيرات لا تستند إلى أدلة.
البيع على المكشوف نشاط محدود في سوق الأسهم السعودية، إذ لا يمثل سوى 0.93% من قيمة التداولات منذ بداية العام، بحسب بيانات نشرتها "تداول" اليوم
- بلغت قيمة العمليات 8.97 مليار ريال من إجمالي 968.78 مليار ريال
- لم تتجاوز حصتها 0.03% من عدد الصفقات
- ارتفعت حصتها خلال أكتوبر إلى 1.64% من قيمة التداولات
- متوسط صافي المراكز المكشوفة لا يتجاوز 0.085% من الأسهم الحرة
- أكدت "تداول" أن النشاط غير اعتيادي في شركات وقطاعات محددة، لكنه لا يزال ضمن الضوابط التنظيمية
@ALRASHYD_
مزيد من التفاصيل في التعليقات 👇
أحمد الرشيد retweeted
The terrorist Houthi militias have shown the world what they are capable of. Their threat extends far beyond Saudi Arabia and Yemen.
In @nytopinion, I explain why the international community can no longer afford to underestimate them.
nytimes.com/2026/10/27/opini…
📊يواصل "تاسي" صعوده للجلسة الثانية، مقتربا من مستوى 10 آلاف نقطة، وسط سيولة تجاوزت 7 مليارات ريال، هي الأعلى في شهرين، بالتزامن مع استمرار تراجع تكلفة رأس المال.
- فقدان مستوى 10 آلاف نقطة أثناء التداول بفعل عوامل فنية، وليس بالضرورة نتيجة لعوامل أخرى.
أحمد الرشيد retweeted
هل تعرف قصة أول سجل تجاري في #السعودية؟ هل تعرف من هو مالكه و في أي سنة أسس شركته؟
#الاقتصادية تدشن سلسلة #أوليات.. حلقات ممتدة ترصد تاريخ الاقتصاد السعودي منذ بداياته الأولى ونشأة عديد من القطاعات، حيث تروي المرحلة الأولى من هذه السلسلة حكاية أول سجل تجاري في المملكة العربية السعودية وأول مصنع أسمنت وأول علامة تجارية سعودية مسجلة وأول بنك في المملكة، فضلا عن عديد من القطاعات الأخرى.
@albishi
أحمد الرشيد retweeted
من قمة 2022 إلى أدنى مستويات 2026، فقد مؤشر #تاسي نحو ثلث قيمته، وخلال هذه الرحلة، رصدت #الاقتصادية التحولات التي أعادت تشكيل البيئة الاستثمارية لـ #الأسهم_السعودية
تقرير وحدة التحليل المالي يستعرض تحولات السوق، وما الذي تغير في معادلة الاستثمار اليوم؟
@ALRASHYD_
مزيد من التفاصيل في التعليقات 👇
أحمد الرشيد retweeted
📌 أين تكمن الفرص الاستثمارية في سوق الأسهم السعودية مع استمرار التراجعات؟
التفاصيل مع المحلل المالي الأول في صحيفة الاقتصادية، أحمد الرشيد
@ALRASHYD_
@aleqtisadiah
@EMAD_ALMUQBIL
🔴 تابعوا الشرق بلومبرغ للمزيد
أحمد الرشيد retweeted
التحالف:
دمرنا منصة إطلاق الصاروخ الباليستي الذي أطلق على الرياض اليوم من قبل الميليشيا الحوثية الإرهابية.
أحمد الرشيد retweeted
الرئيس التنفيذي لشركة #سالك #السعودية للاستثمار الزراعي والحيواني، سليمان الرميح في حوار مع #الاقتصادية:
- نوفر 25% من استهلاك #السعودية من القمح وندير 8% من تجارة الحبوب عالميا
- تحقيق العائد الاستثماري لا يتعارض مع الأمن الغذائي، بل يمكنه على المدى الطويل
- استراتيجيتنا تغطي 16 سلعة ضمن 4 فئات والحبوب والأعلاف واللحوم ضمن محفظتنا
@salamxp
مزيد من التفاصيل في التعليقات 👇
أحمد الرشيد retweeted
تأثير رفع العقوبات الأميركية على تصدير النفط والديزل الروسي وأسواق الطاقة العالمية
#ماذا_بعد
#العربيةFM
أحمد الرشيد retweeted
📌ما أسباب ارتداد سوق الأسهم السعودية اليوم الأحد؟ وهل تستمر الارتفاعات أم أن الارتداد مؤقت؟
التفاصيل مع المحلل المالي الأول في صحيفة الاقتصادية، أحمد الرشيد
@ALRASHYD_
@aleqtisadiah
@SaharElMizari
@EMAD_ALMUQBIL
🔴 تابعوا الشرق بلومبرغ للمزيد
