Amy Dodd

如何 DIY 双币让交易所无法抽水（非手续费） — — Deribit 期权初级教程（低价吸筹+权利金） 😂我看到很多小伙伴想要双币 DIY 的教程，就是不想让交易所抽水（手续费该交还是要交的），那我就写一个如何脱离双币，纯期权模式赚权力金的方案，这里需要用的交易所是 Deribit。 PS：我和 Deribit 没有任何利益相关，不存在返佣和推广关系。 说在前边啊，期权最好的深度就是 Deribit 这是无需置疑的，所以在跳过 Binance 和 OKX 的双币策略，选择最好的方案就是在 Deribit ，但 Deribit 操作相对双币来说要复杂的多的多，所以我尽可能的讲清楚，如果有错误或者是没有清楚的，还请小伙伴指出。 首先，我们的目的是低价抄底 $BTC ，能抄底到就买入，如果不能抄底到就赚权利金，相当于双币中没买到就给的利息是一个道理，但 Deribit 中全部都是 Bitcoin 作为计量单位，权利金也是给的 Bitcoin 。 正文开始 如果小伙伴想要在 60,000 美元的位置打算低价买入 Bitcoin ，如果买不到就吃利息，这是可以做到的，但和交易所一样，这个价格并不是每天都有，需要看交割时间是否有预期的价格，如果有，那么可以直接买卖，如果没有就只能自己挂单，对于多数小伙伴来说，还是找有成交的比较好，节省挂单的时间。 在上图中就是 Deribit 的期权界面，左上角的时间就是交割时间，想要买卖首先就要选择你想要拿到的时间，比如我们在双币的时候，就准备一天到两天的时间，那么就选择离现在最近的时间就可以，比如图中最早交割是 2026年3月5日，那么我们选择就是 3月5日 或 3月6日 是最好的，其中距离的时间越近，权利金就越少。以下时间都是北京时间。 因为我们是要低价买入 Bitcoin ，买不到吃权利金，那么这就是“卖 PUT ”，我们需要在屏幕的右侧，PUT 区域操作，接下来我们要做的就是在预期价格选择 60,000 美元这一档，在 60,000 美元的右侧点击一下鼠标。 现在我们看到的就是买卖的界面，其中分有人出价和有人要价两种，有人出价的我们可以直接交易，比如在图例中就有 0.0001 的竞价，目标价格是 7 美元，这就代表 7 美元（的Bitcoin）就是你的权利金（利息），当然这个权利金在卖 PUT 的时候是越高越好，如果你觉得价格不满意，可以自己挂单，但能不能成交就是另一回事了。 另外可以看到这一列的竞标大小是 16 ，就说明买家要买入的是 16 张，每一张都是 7 美元的价格，这 16 张就代表了 16 枚 Bitcoin （名义），如果 16 张都卖掉权利金就是 7 x 16 =112 美元（的Bitcoin），这就代表如果在到期日北京时间下午 16 点 $BTC 的价格没有到 60,000 美元或以下，那么你就能收到 112 美元的权力金，也就是利息，那么你要付出什么呢？ 首先需要有保证金，保证金是动态计算的，很多时候短 Put 会接近 0.1 BTC 每张的下限，目前大概就是 0.1 枚 BTC 的保证金，如果是买入的 16 张，就是 1.6 枚 BTC的保证金，保证金是会退的，如果你能顺利完成交割的话。当 BTC 的价格在到期日下午 16 点前高于 60,000 美元，你将获得权利金，并退回你 1.6 枚的保证金。 那么如果到期日下午16点时候，BTC 的价格小于 60,000 美元，就会比较麻烦了，最好有足够的保证金，假如 BTC 的价格跌到了 55,000 美元，和 60,000 美元的差距是 5,000 美元。 5,000 x 16 / 55,000 = 1.45 那么你的保证金就会扣除 1.45 枚 BTC，但如果 BTC 的价格再继续下跌的话，跌破了你的保证金限额 1.6 枚 BTC 的话，你就爆仓了，就不用等到最后交割，这也是和双币最大的区别，双币是等到最后才看价格，而期权是中间就需要看价格，如果保证金不足，就爆仓了。就没有然后了。 那么还是 0.0001 和 7 美元的价格，只卖一张呢？ 那么我们的权力金也就是利息就只有 7 美元（的 BTC），但保证金也降低到了 0.1 枚 Bitcoin ，如果到期日下午交割时候 BTC 的价格低于 60,000 美元，我们的收益就是这 7 美元，要知道权利金是在成交的一刻就给你了，而不是需要等到交割。 如果到期日的交割 BTC 的价格是 55,000 美元，那么 — — 5,000 x 1 / 55,000 = 0.091 就需要从你的保证金中扣除 0.091 枚 Bitcoin ，并返还你的保证金，如果 $BTC 的价格继续下跌，跌破了保证金的 0.1 枚，而且你也没有继续补仓，那么结果也是爆仓了。 至此，期权的初级双币 DIY 就结束了，和交易所的双币对比一下，是不是复杂度更高了，虽然可能赚的权利金，也就是利息会多一些，但麻烦会更多，首先，卖 PUT 能够多获得的 BTC 只有权利金也就是利息，而损失并不像双币一样就是低价买入，而是从你的账户中扣除亏损的部分。 所以总的来说，确实期权卖 PUT 的方式能获得更多的权利金（利息），但如果方向猜测错了，损失会更大，而不像双币一样，起码还能买入现货的机会。现货涨价还能回本。 这也是为什么我建议小伙伴们可以使用双币的原因，一方面是更加简单，另一方面是可以作为抄底的工具，即便是方向错了，损失也不至于很大，甚至还有回正的可能。 结束。