Franco

Antes de seguirme, mirá cómo opero de verdad Cada operación la publico en vivo en Telegram en el momento en que entro, y queda registrada en una bitácora pública que se actualiza cada 15 minutos Qué vas a ver: - Mi bitácora: cuenta real, 1% de riesgo por operación, comisiones descontadas, desde mayo 2026 - Las ganadoras y las perdedoras. Todas - Break Out 3.0 y el scalping del canal, cada uno en su tablero (no todo es mi operativa) Cómo leerlo sin que nadie te venda humo: mirá el período completo, el drawdown y las pérdidas, no solo el saldo final. Un retiro aislado no demuestra nada Mis únicos canales oficiales son los que están en el link de este perfil. Cualquier otra cuenta a mi nombre es falsa francotrading.net/resultados

Nadie te va a aplaudir por no haber operado No hay captura para subir No hay resultado para mostrar Pasaste horas frente al gráfico, no apareció tu setup y no tocaste nada Ese día también es trabajo bien hecho

Hackearon binance , el mundo cripto cayendo y me acuerdo de esta escena 😂

El trader introvertido tiene una ventaja que nadie nombra Ya sabe estar solo Ya sabe pasar horas en silencio sin necesitar que alguien lo aplauda Ya sabe que no hace falta opinar de todo En el mercado eso no es timidez. Es paciencia

Un retiro no demuestra que alguien sea rentable Antes de creerle a un trader, pedile: - el período completo, no un mes elegido - con cuánto capital arrancó y si depositó en el medio - las operaciones perdedoras - el drawdown, cuánto llegó a perder desde el máximo - si muestra todas las operaciones o solo las que le convienen Si no te lo puede mostrar, es marketing, no trading Usá la misma lista conmigo: francotrading.net/resultados

El drawdown no avisa cuando llega Empieza con una operación que salió mal Sigue con la que abriste para recuperar la primera Y termina con la tercera, que ya no tenía ningún motivo, solo bronca La pérdida grande casi nunca es una sola. Es una cadena Cortala en el primer eslabón

🔥 ¿Y SI EL TERMÓMETRO DE BITCOIN NO FUERA EL PRECIO SINO LA PLATA QUE QUEDA ADENTRO? Todos miran el precio. Algunos miran los ETF. Casi nadie mira cuántos dólares hay adentro del sistema cripto esperando Te lo explico sencillo. Una stablecoin es un dólar digital: USDT, USDC. Vale siempre 1 dólar porque atrás hay una letra del Tesoro de EEUU guardada. Pensalo como la ficha del casino: para comprar bitcoin primero cambiás pesos o dólares por fichas Y acá está lo que casi nadie mira: la cantidad total de fichas te dice cuánta plata hay adentro de la mesa, aunque todavía no haya comprado nada Ese stock creció sin parar desde 2023 hasta tocar un máximo de unos 315.000 millones de dólares en mayo, según DefiLlama. En el segundo trimestre cayó por primera vez desde 2023, lo midió CoinGecko. Hoy está en unos 303.000 millones Dicho sencillo: la plata nueva dejó de entrar hace cinco meses Mientras tanto bitcoin cayó 35% desde el máximo de octubre del año pasado. El precio te cuenta lo que pasó. Las fichas te cuentan con cuánto se cuenta para lo que viene Y acá el giro: esas fichas ya no son solo un tema de cripto. Tether tiene unos 184.600 millones de USDT en circulación y ganó 1.500 millones de dólares en un trimestre, casi todo por el interés de las letras del Tesoro que tiene atrás. La propia Tether dice que, si fuera un país, sería el tenedor número 19 de deuda de Estados Unidos Y desde el año pasado es ley: la GENIUS Act obliga a que cada stablecoin esté respaldada con dólares o letras a menos de 93 días. El secretario del Tesoro, Bessent, habla de 2 billones de dólares en stablecoins para 2028 Pensalo así: cada vez que alguien en Rosario, Lima o Lagos compra un USDT para escaparle a su moneda, le está prestando plata al Tesoro de Estados Unidos. Por eso cripto y la deuda americana quedaron atadas Dicho sencillo: cuando el stock de stablecoins sube, hay nafta para el próximo tramo. Cuando se achica, la plata no cambió de mesa: se fue del sistema Ahora les hablo como trader, no como analista Que las fichas dejen de crecer no me dice si bitcoin sube o baja mañana. Me dice en qué contexto estoy operando: con menos plata nueva entrando, cada suba tiene menos empuje y cada caída encuentra menos compradores. En ese escenario opero más chico y no persigo velas Y no lo digo solo yo. JPMorgan le puso número a bitcoin por primera vez la semana pasada: 10% anual a diez años, con 55% de volatilidad. Leé bien el segundo número. Significa que un año de -50% está adentro del plan. Si tu posición no aguanta eso, el problema no es bitcoin, es el tamaño Si quieren seguir el tema, estas son las empresas que viven de las fichas: - $CRCL, Circle, emite el USDC - $COIN, Coinbase, se queda con parte del interés del USDC - $HOOD, Robinhood, el que más acciones tokenizadas mueve - $PYPL, PayPal, tiene su propia stablecoin, PYUSD - $MELI, Mercado Libre, lanzó Meli Dólar en Brasil y México - Tether no cotiza: es privada, y es la que más gana Los riesgos: si la Fed baja las tasas, las emisoras ganan menos. Si las sube, el dólar digital compite con cualquier plazo fijo. Y una ley puede cambiar las reglas de un día para el otro Para mí este es el dato que resume todo: bitcoin cayó 35% y los dólares adentro del sistema dejaron de crecer. El precio ya lo sabe todo el mundo. Las fichas, casi nadie El miércoles habla la Fed. El viernes les cuento si el stock de stablecoins se movió Espero que les guste el contenido, si es así agradezco mucho el apoyo al post No es recomendación de inversión

Resultados hablan por si solos... veo gente que hace miles de cursos + mentorías y tiene 0 de resultados. Gastan $$$, miles y miles, para nada. Los resultados nuestros hablan.

El trading es el único trabajo donde quedarte 6 horas quieto puede ser lo mejor que hiciste en el día No operar también es una decisión

¿Crecer es crecer? 🤔 
El EMAE subió 0,1% pero …. Ahora mirá quien crece: minería +11%, que emplea poca gente. Mirá quien cae: industria -3,2%, que emplea a muchísimas personas. Entonces: el analisis es que la macro sonríe en el gráfico, pero el empleo no lo siente en el bolsillo. La verdad es que las dos cosas pueden ser verdad al mismo tiempo.

Cuanta plata hay si sumamos Cristina + Macro+ este + adorni + todos los políticos?? Cuantos PBI tenemos?? Alguien que haga la cuenta

🔥 ¿Y SI LO QUE FRENA A LA IA NO FUERA EL CHIP SINO LA LUZ? Todos miran a NVIDIA. Casi nadie mira cómo se conectan los chips entre sí Les cuento algo que me quedó dando vueltas esta semana Un modelo de IA no corre en una GPU. Corre en miles al mismo tiempo, y esas GPUs se pasan datos sin parar. Para eso el cable de cobre no alcanza: se usa fibra óptica, o sea, luz Y acá viene lo loco En la burbuja del 2000 se tendió tanta fibra que sobró durante años. Era el ejemplo perfecto de sobreinversión Hoy pasa lo contrario. TrendForce calcula que este año faltan 180 millones de kilómetros de fibra, y la que usan los data centers cuesta más de 5 veces lo que costaba el año pasado Lo que en el 2000 sobraba, hoy no alcanza Y lo más ajustado ni siquiera es la fibra. Son los láseres que mandan la luz. El CEO de Lumentum, uno de los que más los fabrica, dijo este mes que tiene la producción vendida hasta 2029 ¿Y de qué se hacen esos láseres? De un cristal que necesita indio, un metal que sale en un 70% de China. Y desde 2025 China pide permiso para exportarlo Dicho sencillo: la IA corre sobre luz, la luz sale de un láser y el láser depende de un metal que controla China Ahora les hablo como trader, no como analista Que una historia sea buena no significa que la acción esté barata. Lumentum ya subió más de 100% en el año. Y la semana pasada las empresas de óptica cayeron fuerte en un par de días sin ninguna mala noticia propia, solo por miedo a que a los gigantes tecnológicos se les encarezca la plata Para mí esa es la lección: la demanda puede ser real y el precio igual te puede sacar. Por eso nunca entro sin saber antes cuánto estoy dispuesto a perder Si quieren seguir el tema, estas son las empresas de la cadena: - $LITE y $COHR, láseres - $GLW, fibra óptica - $FN, arma los equipos para los grandes - $AXTI, el material de los láseres (fabrica en China, más riesgo) - Sumitomo Electric y Fujikura, en Japón - InnoLight, en China, el que más transceptores fabrica - $LYTE, un ETF que junta varias Los riesgos: ya subieron mucho, si los gigantes recortan inversión es lo primero que cae, y cuando todos amplían fábricas, en un par de años puede sobrar, como en el 2000 El cuello de botella no es solo de silicio. Es de vidrio, indio y tiempo A principios de noviembre presentan balance Coherent y Lumentum. Les cuento qué dicen No es recomendación de inversión

Después de lo de hoy con Railway y el hackeo, urge a cortísimo plazo acelerar los tiempos de que corran en local muchas cosas Aunque todo es vulnerable En unas semanas salen los gurús de la Seguridad Digital acuérdense …

🔥 ¿Y SI EL VERDADERO CUELLO DE BOTELLA DE LA IA NO FUERA LA GPU NI LA MEMORIA? CREO QUE EL MERCADO ESTÁ MIRANDO EN EL LUGAR EQUIVOCADO Todos miran la GPU. Algunos ya miran la memoria. Casi nadie mira el cable que lleva la electricidad hasta el data center Hablando con un amigo esta semana me quedó dando vueltas este tema y me puse a investigarlo a fondo. Te lo explico sencillo, porque me parece de lo más importante para entender hacia dónde va la plata de la infraestructura de IA en los próximos años Arranquemos por las GPUs. La GPU es el chip que hace los cálculos de la IA. A diferencia de un procesador común, hace miles de cuentas al mismo tiempo, y eso es justo lo que necesita un modelo para entrenarse y para responder En 2023 y 2024 ese era EL problema. Todo el mundo quería las GPUs de $NVDA, había esperas de casi un año y conseguir chips se volvió una cuestión de poder. Por eso a todos nos quedó grabada la idea de que el cuello de botella es la GPU Hoy la historia es otra. TrendForce ya marca los tiempos de entrega de GPUs como balanceados, y NVIDIA ya no está sola: Google tiene sus TPU, Amazon sus Trainium, Microsoft sus propios chips y $AMD compite cada vez más fuerte. Cuando aparecen alternativas, el cuello se afloja Después vino la memoria, y acá la cosa sí está ajustada Cuando escuches RAM pensá simplemente en la mesa de trabajo de una computadora: es donde se ponen los datos que el procesador está usando en ese momento para trabajar rápido. No es el archivo, es la mesa En IA esto es clave porque el modelo tiene que estar cargado entero en memoria y la GPU lo lee una y otra vez a muchísima velocidad. Si la memoria no llega a pasarle los datos, la GPU se queda esperando. Dicho sencillo, una GPU sin memoria no sirve para nada Ahí aparece la HBM (High Bandwidth Memory). Son chips de RAM apilados uno arriba del otro, como un edificio de 8 a 16 pisos, pegados al lado de la GPU para pasarle datos mucho más rápido. Cada GPU de IA lleva varias La fabrican solo 3 empresas en el mundo: SK Hynix, Samsung y $MU. Micron ya tiene vendida casi toda su HBM de 2027 y TrendForce proyecta que el precio de la HBM suba 121% el año que viene. Y como hacer HBM consume mucha más capacidad de fábrica que la RAM común, las fábricas movieron producción hacia IA y la RAM de PCs, celulares y servidores se disparó de precio El faltante es real. Pero ojo con algo que mucha gente se olvida: la memoria es el negocio más cíclico de todos los semiconductores. Escasez, precios por las nubes, todos construyen fábricas, sobra capacidad y los precios se desploman. Pasó en 2019 y pasó en 2022. De hecho, fíjense que las acciones de memoria vienen cayendo en las últimas semanas aunque el faltante sigue Y ahora la pregunta que casi nadie se está haciendo: ¿de dónde sale la electricidad para todo esto? Según la Agencia Internacional de Energía, el consumo eléctrico de los data centers se va a duplicar de acá a 2030. Solo en 2025 creció 17%, cuando el consumo eléctrico del mundo creció 3%. Y un solo campus grande de IA ya puede consumir lo mismo que una ciudad entera Lo más interesante es que no falta electricidad porque falte gas o sol. Sobran. Lo que falta es capacidad para generarla y para llevarla hasta donde se usa Las turbinas de gas grandes las fabrican prácticamente 3 empresas: $GEV, Siemens Energy (ENR) y Mitsubishi Heavy Industries (7011). GE Vernova ya tiene 116 GW de pedidos y reservas, y está tomando turnos para entregar en 2031. Si hoy querés una turbina, te ponen en la fila Con los transformadores de potencia pasa algo parecido. Wood Mackenzie los marcaba en 128 semanas de espera promedio y los más grandes ya pasan las 160. Casi 3 años. ¿Por qué tanto? Porque no se fabrican en serie como un auto. Cada uno se diseña a medida para la subestación donde va, se arma prácticamente a mano, puede pesar más de 200 toneladas y necesita un acero especial que fabrican muy pocas empresas en el mundo, además de muchísimo cobre. Durante décadas la demanda estuvo quieta y nadie amplió fábricas. Ahora todos piden al mismo tiempo Las líneas de alta tensión directamente tardan entre 5 y 10 años entre permisos y obra. Atraviesan cientos de kilómetros y varias provincias o estados, necesitan estudios ambientales, hay que negociar con cada dueño de la tierra por donde pasan y muchas veces terminan en juicios de vecinos que no las quieren cerca. En EEUU, según el laboratorio Berkeley, los proyectos que se terminaron en 2025 esperaron más de 5 años solo para que los dejen conectarse a la red Para mí este es el dato que resume todo: un data center se construye en 18 meses, la red que lo alimenta en una década La diferencia es que el data center es un solo edificio, en un solo terreno, de un solo dueño, con plata privada y módulos que vienen casi armados de fábrica. La red depende de eléctricas reguladas que necesitan que el Estado les apruebe cada inversión, de permisos públicos, de miles de propietarios y de equipos con años de espera Dicho sencillo, el consumo eléctrico está creciendo a velocidad de tecnología y la infraestructura para abastecerlo crece a velocidad de obra pública. Ese desfasaje es el verdadero cuello de botella Y no lo digo solo yo. La propia Agencia Internacional de Energía nombra a las turbinas, los transformadores, las conexiones a la red y las líneas nuevas entre los cuellos de botella que hoy frenan a los data centers Para encontrar dónde está la escasez real me hago siempre 4 preguntas: ¿La demanda crece fuerte? ¿Cuánto tarda la oferta en reaccionar? ¿Cuántos proveedores hay? ¿Existe un sustituto? Las GPUs reaccionan en 1 a 3 años y tienen sustitutos. La memoria en 2 a 4 años, pero es cíclica. Una mina de cobre tarda más de 15 años desde que se descubre hasta que produce, pero el aluminio lo reemplaza en muchos cables si se encarece demasiado. La red eléctrica tarda de 5 a 10 años y no tiene sustituto. No hay forma de reemplazar una línea de alta tensión Y hay algo que para mí es lo más importante de todo: la red no depende de que la IA gane Lo que está creciendo a nivel mundial es el consumo eléctrico en general. Autos eléctricos, aire acondicionado, industria, la electrificación de todo. La IA es una demanda cada vez más grande arriba de eso, pero no es la única Entonces la pregunta no es cuántas GPUs se van a vender, sino si existe la infraestructura para sostener todo ese consumo. Hoy la respuesta es que no, y construirla lleva años. Si la IA decepciona, la memoria y las GPUs sufren. La red sigue haciendo falta igual Esto también cambia cómo mirar las inversiones del sector. Yo miraría menos la materia prima y más a los que fabrican lo que no se puede reemplazar. Les dejo el mapa completo por partes: ETFs, para tener todo el sector junto: $GRID, red eléctrica y electrificación, el más directo a esta tesis $PAVE, infraestructura de EEUU en general Empresas de EEUU: $GEV, turbinas, red y electrificación $ETN, equipos eléctricos y tableros $PWR, construye las líneas y subestaciones $VRT, energía y refrigeración dentro del data center $HUBB, componentes de red Europa: Siemens Energy (ENR), turbinas y transformadores Schneider Electric (SU) y ABB (ABBN), equipos eléctricos Prysmian (PRY), Nexans (NEX) y NKT, cables de alta tensión, incluso submarinos Asia: Hitachi (6501), a través de Hitachi Energy, uno de los líderes mundiales en transformadores Mitsubishi Heavy Industries (7011), turbinas de gas HD Hyundai Electric, Hyosung Heavy Industries y LS Electric, las coreanas de transformadores que hoy le exportan muchísimo a EEUU Argentina: Transener (TRAN), opera la red de alta tensión del país $PAM, una de las mayores generadoras del país Materias primas, más cíclicas y para mí con menos peso: Cobre: $CPER sigue el precio, $COPX agrupa mineras, $FCX Uranio: $URA y $CCJ Aluminio: $AA Acero eléctrico: $CLF Los riesgos también hay que tenerlos claros. Varias de estas ya subieron muchísimo en 2024 y 2025 y el tema energía ya está en el radar del mercado, así que hay que mirar valuaciones. Si los modelos se vuelven mucho más eficientes y gastan menos energía por respuesta, la demanda puede aflojar. Y al ser empresas industriales, si viene una recesión las obras se frenan Al principio todo era GPUs. Después apareció la memoria. Para mí lo que viene es energía, y no por falta de recursos sino por falta de tiempo para construir El cuello de botella del futuro no es de silicio. Es de cobre, acero y tiempo En la semana voy a compartir más análisis de cada una de estas empresas a detalle Espero que les guste el contenido, si es así agradezco mucho el apoyo al post No es recomendación de inversión

Che y qué pasa con la demanda de papel y madera? Se me vino ese pensamiento mientras compramos hoy una mesa de 2.90 x 1.50 de madera maciza y el juego de sillas… no se por qué se cruzó el pensamiento “que demanda hay hoy de todo esto en la cotidianidad?” Papel? El uso cotidiano del papel realmente debe haber bajado y debe estar bajando cada vez más y mas… es prácticamente todo digital.. quien te da una fotocopia como comprobante? Cada vez todo es más digital y la madera… bueno… la gente prefiere un PVC, que encima te arrancan la cabeza con todos estos materiales nuevos sintéticos que el costo de producción es baratísimo. Dependen encima del petróleo en su mayoría… Nada, una reflexión.

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