Twitrer om investering og makroøkonomi. Jobber i Söderberg & Partners Wealth Management.
Joined August 2015
- Tweets8.1K
- Following1K
- Followers3.8K
- Likes9.1K
Galopperende inntjeningsforventninger ser ut til å veie tyngre enn frykten for et varig stengt Hormuzstredet.
Hva har finanspolitiske talspersoner fra SV og Donald Trump til felles?
Begge ser ut til å mene at de forstår pengepolitikk bedre enn sentralbanken.
Det er dårlig ide. Populistisk og kortsiktig pengepolitikk kommer neppe folk flest til gode på lang sikt.
nettavisen.no/jens-stoltenbe…
Har MAG-6 (ekskl. Tesla) blitt billig?
Det har vært en opplest og vedtatt at amerikanske techselskap er «dyrt priset». Og det er fortsatt mulig at det stemmer, men det har skjedd en utvikling det er verdt å notere seg. 🧵1/3
Samtidig som inntjeningen har steget betydelig ligger alle syv om lag 10-30 prosent under all-time-high. Ergo, prisingen har kommet betydelig ned. 🧵2/3
Hvor godt fungerer egentlig gull som en "trygg havn" i urolige tider?
Ned 17 prosent i så langt i mars...
Er «trygg havn» bare en myte – eller handler det mest om tidshorisont?
Avkastning siden de første bombene i 🇮🇷 28. februar.
Key take aways:
1) Olje og gass 📈 (derfor har også Oslo Børs stått seg relativt sett godt).
2) Markedet tror at problemet i Hormuzstredet blir relativt kortvarig og aksjemarkedet har derfor kun korrigert marginalt ned.
"Skate to where the puck is going to be, not where it has been."
Markedet har en tendens til å straffe de som løper etter det siste "hotte".
Kevin Warsh er kjent for et ganske hawkish syn på pengepolitikken.
Det blir interessant å se hvordan han balanserer det mot de løftene vi må anta at han har gitt presidenten.
Det blir nok en krevende jobb.
Med andre ord: spennende tider i både renter, aksjer og valutamarkedet
Har du en hånd i kokende vann og den andre i iskaldt vann, er middeltemperaturen «passe». Men du har fremdeles et problem. 🥶🥵
🧵1/4
Grafen under illustrerer det ganske brutalt:
• Tjenester og sektorer som er tungt regulert eller delvis skjermet for konkurranse har blitt mye dyrere
• Varer og tjenester utsatt for frihandel og sterk konkurranse har hatt lav – eller til og med negativ – prisvekst
🧵3/4
Er det egentlig politikernes jobb å bestemme hvor mange boliger som skal bygges?
Regjeringen styrer etter et mål om 130.000 nye boliger. Samtidig vet vi at det er urealistisk gitt dagens markedsforhold og byggekostnader. 🧵1/3
🧵2/3: Politikernes ansvar bør være å:
1) Fjerne unødvendig og fordyrende regelverk. Hvorfor er det så mye dyrere å bygge i Norge enn i Sverige, gitt lik teknologi og kompetanse?
2) Sikre rask og forutsigbar saksbehandling.
3) Legge til rette for tilstrekkelig tomteregulering.