Dad + husband I Dipl.-Ing. | Investor | Stocks I Dividend Growth I ₿itcoin | Financial Freedom | Travel I No investment advice | Be water, my friend!
Germany
Joined June 2018
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Als ich während des Studiums an die Börse ging, sah die Welt noch anders aus:
Meine Kurs-Updates kamen über n-tv und den RTL-Teletext. Als dann die Dot.com-Blase platzte (und spätere Crashs folgten), war die Angst vor dem Totalverlust real – die deutsche Medienlandschaft und das Trauma der Telekom-Aktie haben damals ihr Übriges getan. Gefühlt startete ich mit „Angst-Investments“ in Ameisengröße.
Fast 25 Jahre, etliche Marktzyklen und viele Lektionen später sieht die Welt anders aus.
Heute bin ich Diplom-Ingenieur, Familienvater, Ehemann – und vor allem ein absolut tiefenentspannter (Klein-)Investor. Mein Fokus liegt auf soliden Aktien, echtem Dividend Growth, etwas Bitcoin und dem großen Ziel der finanziellen Freiheit - vielleicht passt eher das Wort Gelassenheit.
Mein Leitmotiv für die Märkte (und das Leben): „Be water, my friend!“ 🌊
Starre Dogmen bringen an der Börse nichts. Man muss flexibel bleiben, sich anpassen und vor allem: Ruhe bewahren, wenn es an den Märkten stürmt.
Durch die Jahrzehnte habe ich einen (für mich jedenfalls) wertvollen Erfahrungsschatz gesammelt, den ich hier gerne teile – unaufgeregt, fundiert und mit Blick aufs große Ganze. (Aber natürlich: Alles eigene Meinung, keine Anlageberatung!).
Wenn du Lust auf ehrliche Analysen, Markt-Insights und eine Portion sturmerprobte Gelassenheit hast, lass gerne ein Abo da. 🤝👇🏼
Der Grund für das Massaker im Tech-Sektor: Angstdruck auf den KI-CapEx-Zyklus! 🤖📉
Nach dem demokratischen Sieg bei den Midterms meldet sich Sen. Bernie Sanders zu Wort und fordert erneut ein nationales Datenzentrum-Moratorium: "Die Amerikaner wollen nicht, dass Big-Tech-Oligarchen die Umwelt zerstören und Arbeitsplätze vernichten."
Die Sorge der Anleger: Ein politischer Bremsklotz für den Bau neuer Data Center in den USA könnte den größten Wirtschaftsmotor der letzten drei Jahre abwürgen.
Die Halbleiter- & Infrastructure-Werte zahlen die Zeche:
📉 Nvidia & Broadcom: -9%
📉 Oracle: -8%
📉 SOXX Semiconductor ETF: -11% (schlechtester Tag seit März 2020!)
📉 Neoclouds: CoreWeave (-13%), Nebius (-16%), Iren (-17%)
📉 Qualcomm: -11% trotz guter Zahlen (Ausblick enttäuschte)
Die Post-Election-Party an der Wall Street dauerte exakt einen Tag. 🎉➡️💥
Der Markt dreht brutal ins Minus und löscht die gestrigen Rekordgewinne komplett aus:
📉 Dow Jones: -1.620 Punkte (-3,0%)
📉 S&P 500: -3,9% (schlechtester Tag seit April 2025)
📉 Nasdaq Composite: -5,3% – damit offiziell in der Korrektur (-10% vom Allzeithoch)
📉 Russell 2000: -4,6% (ebenfalls in der Korrektur)
Die Hoffnung auf politische Entlastung weicht schlagartig der Angst vor einer Regulierungswelle im Tech-Sektor.
Ist das schon der Einstieg oder der Beginn einer Bärenmarkt-Phase im Halbleitersektor? 🤔
Die harte Korrektur bei AI-nahen Werten (CoreWeave, Nebius, Lumentum) hat Spuren hinterlassen. Aber: Das Forward-PE-Ratio des Nasdaq 100 ist auf ein Niveau zurückgefallen, das wir seit 4 Jahren nicht mehr gesehen haben. Ähnliches gilt für den SOX-Halbleiterindex (Stand wie 2018).
Wer Qualität im Dip sucht, muss jetzt genau hinschauen. 💡
Tech und AI stehen weiter im Gegenwind: Die Demokraten haben in vielen für Rechenzentren wichtigen Bundesstaaten (u.a. Texas) starke Gewinne eingefahren.
Die Sorge: Regulatorische Hürden und physische Infrastruktur-Engpässe bremsen das Data-Center-Wachstum.
📉 Earnings-Realität:
☑️ $QCOM: EPS-Ausblick verfehlt Midpoint (-5% nachbörslich)
☑️ $ARM: Zahlen zwar über Konsens, aber "im Rahmen reicht nicht" bei diesen Bewertungen (-3,5%)
Der Sektor ringt mit dem Zenit-Wachstum. ⚠️
Warum diese steile Aufwärtsbewegung? Ein Blick unter die Haube erklärt den Squeeze:
📉 CTAs & Hedgefonds: Systemische Trendfolgemodelle waren massiv short positioniert und rennen der Rally jetzt hinterher.
🔄 Buybacks sind zurück: Nach der Q3-Berichtssaison werden die Aktienrückkäufe wieder voll aktiviert (allein im Oktober 166 Mrd. $ genehmigt).
Während Profis wochenlang Risiken reduziert haben, kauften Privatanleger konsequent den Dip. Jetzt drückt das Short-Covering den Markt. 🚀
Was für ein Markttag gestern an der Wall Street! 🇺🇸 Der Dow Jones explodiert um rund 1.600 Punkte – die stärkste Post-Midterm-Rally seit 1986.
Der perfekte Cocktail:
1️⃣ Politische Klarheit nach den Midterms
2️⃣ WTI-Ölpreis bricht ein (-7,6%)
3️⃣ Rückläufige Anleiherenditen
Historisch gesehen (7 von 7 Fällen) stand der S&P 500 6 Monate nach einem "Republicans vs. Democratic Congress"-Szenario im Schnitt 18% höher. Die Ampeln stehen auf Grün für Saisonalität! 📈📉
Zweistellige Tagesgewinne bei Industrie-Schwergewichten wie 3M und Stanley Black & Decker zeigen, wie sehr politische Unsicherheit vorher auf den Kursen lastete. Als Investor freue ich mich über das Plus, verlasse mich bei meinen Investments aber lieber auf Substanz als auf politische Atempausen.
Ich habe mir die jüngsten Zahlen und Capex-Prognosen von Amazon noch einmal im Detail durchgerechnet. Ja, der freie Cashflow leidet aktuell massiv unter den enormen Investitionen und lag im letzten Quartal sogar bei minus 42,4 Milliarden USD. Wenn 2026 rund 220 Milliarden USD und im Folgejahr noch mehr in die Infrastruktur fließen, wirft das bei vielen Anlegern Fragen auf.
Mir fällt jedoch auf, mit welcher Konsequenz hier das Fundament für die nächste Dekade gelegt wird. AWS wächst im 3. Quartal um 39,3 Prozent auf 46 Milliarden USD (das schnellste Wachstum seit fast fünf Jahren) und der Backlog liegt mittlerweile bei 578 Milliarden USD.
Mich fasziniert dieser massive Kapitaleinsatz, auch wenn er kurzfristig auf die Margen drückt. Für mich ist klar: Ein 1-Billion-Dollar-AWS-Geschäft klingt zwar nach Marketing, ist aber die logische Konsequenz. Amazon baut heute die digitale Infrastruktur, für deren Nutzung der Markt morgen kontinuierlich zahlt.
Beim Blick auf die Details des SpaceX-Calls sind für mich zwei technische Punkte entscheidend:
Mit Flug 15 im November soll das Auffangen von Booster und Starship weiter perfektioniert werden. Wenn diese schnelle Wiederverwendbarkeit sitzt, schafft das einen Kosten- und Infrastrukturvorsprung, der uneinholbar wirkt.
Gleichzeitig baut sich über Starlink und den rasant wachsenden Grok Bot (der mittlerweile bei über 800.000 zahlenden wöchentlichen Nutzern steht) eine gewaltige Datennachfrage auf. Auf Basis der JP-Morgan-Schätzungen von rund 254 Mrd. USD Umsatz für 2027 würde das KUV auf etwa 8 sinken.
Für mich heißt das ganz pragmatisch: Die fundamentale Bewertung rückt durch das enorme Wachstum im KI- und Datenbereich langsam in greifbare Nähe. Ich bleibe positioniert, weil sich hier vor unseren Augen ein extrem dominanter Multi-Milliarden-Konzern an der Schnittstelle von Weltraum, KI und Kommunikation formiert. $SPCX
Fast 23 Billionen US-Dollar sind inzwischen an MSCI-Indizes gekoppelt. Wenn man sich das Geschäftsmodell einmal in Ruhe durchrechnet, merkt man schnell, wer hier wirklich das Risiko trägt und wer einfach nur kassiert.
$MSCI verwaltet selbst kaum Kundengelder, sitzt aber als Daten-Gigant an jeder einzelnen Schnittstelle des globalen Investmentprozesses. Egal ob ETFs, aktive Fonds oder Pensionseinrichtungen: Jeder Trend fließt über Lizenzen und vermögensbasierte Gebühren fast automatisch in deren Kassen.
☑️ Umsatz erhöht sich um 12,4 % auf 894 Mio, USD
☑️ Gewinn verbessert sich 14,3 % auf 5,11 USD pro Aktie
☑️ Vor allem das Index Segement mit einem Wachstum um 18,1 %
☑️ Der freie Cashflow soll 2026 1,485 bis 1,545 Mrd. USD erreichen
Mich fasziniert diese unbändige Marktmacht. Wir reden hier über eine EBITDA-Marge von über 77 Prozent im Indexgeschäft. Am Ende finanzieren wir alle mit unseren passiven Investments eine Infrastruktur, die sich im Hintergrund fast monopolartig eine goldene Nase verdient.
Jack $kellington 🎃 retweeted
Demanding economic growth has become unfashionable among some people in Europe.
Instead they speak of a “cost of living crisis”.
But it’s really one and the same.
Economic growth means that incomes rise relative to prices.
Economic growth means that the things we need become more affordable.
Ein Blick in die Finanzgeschichte zeigt ein bekanntes Muster: In der Finanzkrise haben die Kreditmärkte Monate vor den Aktienmärkten gewarnt. Genau diese Diverganz sehe ich heute wieder.
Während Aktien noch stabil dastehen, zuckt der Anleihemarkt bei KI-Infrastrukturen und Risikoprämien spürbar nervös.
Ich habe mein Depot etwas defensiver aufgestellt und halte Cash vor, um bei echten Korrekturen handlungsfähig zu bleiben.
Die Technologie setzt sich langfristig durch, aber das Makro-Umfeld verlangt aktuell maximale Bilanzdisziplin statt blinden Optimismus.
Der Chart zeigt die starke inverse Beziehung während der Finanzkrise (rechte Achse ist invertiert, damit die Bewegungen visuell zusammenlaufen).
In der Finanzkrise lag der Tiefpunkt der ICE BofA US High Yield OAS (BAMLH0A0HYM2) am 1. Juni 2007 bei 2,41 %. Der S&P 500 erreichte sein Hoch erst am 9. Oktober 2007 bei ca. 1.565. Das sind rund 4 Monate Vorsprung. Ab dem Sommer 2007 begannen die Spreads bereits spürbar auszuweiten (Mitte Juli schon bei über 4 %), während Aktien noch weiter stiegen. Die große Explosion der Spreads auf über 21 % kam dann erst 2008.
Aktuelle Lage (Ende Oktober 2026)
Aktuell sieht man eine ähnliche, wenn auch noch milde Divergenz:
☑️ HY-Spread: ca. 3,26 % (29. Okt. 2026). Im September lag er noch bei etwa 2,66 % – also eine Ausweitung von rund 60–70 Basispunkten in wenigen Wochen.
☑️ S&P 500: weiterhin nahe der Höchststände (Allzeithoch Anfang Oktober bei ca. 7.819, zuletzt um 7.580–7.740).
Mein Zwischenfazit seit 2015:
✅ Bürokratie: wächst stabil
✅ Energiepreise: Weltklasse (nach oben)
✅ Wartezeit beim Arzt: Geduldstraining inklusive
✅ Rentenniveau: „Wir arbeiten dran"
✅ Migrationspolitik: ein Meisterwerk der Planung
Was habe ich vergessen? Oder gibt es wirklich etwas Besseres? 👇
Jack $kellington 🎃 retweeted
Ko smo se odločali za vstop v EU, si ni nihče predstavljal, da bo v kaki njeni članici in uniji nasploh mogoče brez posledic:
1. Razveljaviti predsedniške volitve (Romunija);
2. Ukiniti informativni program na nacionalni RTV (Madžarska);
3. Poslati policijo na Ustavno sodišče (Poljska);
4. Tri tedne pred volitvami poslati v zapor predsednika stranke, ki vodi v anketah (Slovenija);
5. Zasesti nacionalno RTV s policijo in zamenjati vodstvo (Poljska);
6. Prekiniti mandate vodstvu nacionalne RTV in izvesti čistko zaposlenih (Slovenija);
7. Poslati v zapor člane prejšnje vlade brez možnosti obrambe (Madžarska);
8. Podeliti skoraj milijon državljanstev ilegalnim migrantom po hitrem postopku (Španija);
9. Zapreti novo Nuklearno elektrarno in zgraditi plinovod do Rusije (Nemčija);
10. Obdavčiti ogljične energetske vire ob hkratnem zapiranju NE ter preseliti industrijo v države z nizkimi ekološkimi standardi pod pretvezo, da tako rešujemo planet.
Nastala je EU, ki se mora reševati sama pred sabo.
Früher habe ich bei KI-Aktien zuerst auf Wachstum geschaut. Inzwischen schaue ich zuerst darauf, wer das alles finanziert. 📉
Diese Woche: Alphabet $GOOG verlor an einem Tag rund 500 Mrd. Dollar Marktwert, bei negativem Free Cashflow. Intel fiel um fast 30 %.
Weniger sichtbar ist der Kredit. CoreWeave $CRWV hat laut Reuters etwa 50 Mrd. Dollar Schulden, Anleiherenditen über 15 %. Und laut Financial Times rechnet Blackstone damit, dass Anthropic nach dem Börsengang ein Rating im oberen Ramschbereich bekommt, bei geplanten Compute-Ausgaben von über 800 Mrd. Dollar bis 2045. Das ist eine Erwartung, noch kein Rating.
Meine Einordnung: Versiegt die Finanzierung, trifft es nicht nur die Kreditnehmer. Es trifft auch ihre Lieferanten, weil Bestellungen einbrechen.
Dazu kommt eine Fed, die zuletzt die Zinsen angehoben hat. Bei schwächerem Techsektor muss sie womöglich bald gewichten, welches Problem sie zuerst angeht.
Meine praktische Konsequenz: Bei jedem KI-Titel prüfe ich jetzt zuerst Zinsdeckung und Fremdkapitalabhängigkeit, dann die Wachstumsstory.
Ich erwarte keinen Untergang der Technologie. Aber ich rechne damit, dass billiges Geld für KI-Infrastruktur knapper wird.
Lichtblick für dein Depot 📈
Historisch gesehen markieren Midterm-Wahlen ab Tag 0 häufig einen klaren Wendepunkt - mit einer durchschnittlichen Rendite von +14,1 % in den Folgemonaten seit 1970.
