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💎今朝の決算 $AMAT 今期EPS🟢売上🟢、次期ガイダンスEPS🟢売上🟢 $LUNR 今期EPS🟢売上🟢、通期ガイダンス売上🟢 $DLO 今期EPS🟢売上🔴 $ONDS 今期EPS🟢売上🟢、通期ガイダンス売上🟢 $AIRO 今期EPS🟢売上🟢、通期ガイダンス売上🟢 $ALMU 今期EPS🟢売上🟢 ---AMAT決算から--- 🏭️ $AMAT アプライド・マテリアルズ FY2026 Q4決算 ▶ ひと目で分かる決算 ・売上と利益が大きく伸びた。 ・会社は半導体需要の強さを説明。 ・次期も増収を見込むが供給力が課題。 ▶ FY2026Q4 ⭕️EPS $ 4.16 | YoY +91.7%🆚予想$ 4.06 ⭕️売上高 $ 10.41B | YoY +53.1%🆚予想$ 10.30B ▶ FY2027Q1ガイダンス ⭕️EPS $ 4.15〜4.55（中央値 $ 4.35）🆚予想$ 4.24 ⭕️売上高 $ 10.60B〜11.60B（中央値 $ 11.10B）🆚予想$ 10.85B 次期は14週間の四半期であり、通常の四半期と営業日数が異なる。 ▶ 部門別売上高 ・半導体製造装置：$ 8.00B | YoY +63.9% ・保守・サービス：$ 1.90B | YoY +25.9% ・その他：$ 517.00M | YoY +24.6% 前年値は、200ミリ装置事業の部門移管などを反映した組替後の数値。 🔑KPI（重要指標） ・調整後粗利益率：50.6% | 前年同期比 +2.5pt ・調整後営業利益率：35.3% | 前年同期比 +6.7pt ・本業が生んだ現金（営業CF）：$ 3.30B | YoY +16.7% ・営業CFから設備投資を引いた現金（FCF）：$ 2.62B | YoY +28.0% 📍決算の注目ポイント ・会社は製品構成と価格の改善が粗利益率を押し上げたと説明。売上の伸びが費用の増加を上回り、営業利益率も改善した。 ・会社は2028年度までに装置生産量を今回の水準から倍増できるよう投資する。一方、顧客工場の清浄な製造空間の不足が装置導入を制限しており、需要だけでは売上時期を決められない。 ▶ CEOコメント ゲイリー・ディッカーソン氏は、AIが半導体の追加需要を生み、複数年の成長につながると説明。会社定義の暦年2026年では、半導体製造装置事業の増収率40%超を見込む。この期間はFY2026 Q2からFY2027 Q1までを指す。 ▶ CFOコメント ブライス・ヒル氏は、顧客の計画を以前より長い期間見通せると説明し、2027年の力強い成長を見込む。将来の需要増に応えるため、供給能力への投資を続ける方針。 ▶ AI評価 実績と次期見通しは、ともに市場予想を上回った。利益率と現金創出の改善も伴い、売上だけが伸びた決算ではないと評価する。ただし、次期の14週間という期間の長さと、顧客工場の導入能力には注意したい。今後は増産投資が実際の出荷につながるかが確認点になる。

ルーさんは革ジャン辞任をどう捉えるか？ 📘フアンCEO辞任でも崩れなかったNASDAQ100をどう評価するか AI相場を象徴してきた経営者が、その座を離れる。 11月12日の米国市場では、NVIDIAのジェンスン・フアンCEO辞任という大きなニュースが投資家の判断を迫った。 優れた経営者への評価と、企業が積み上げてきた競争力は、株価の中でどこまで切り分けられるのか。普段は抽象的になりやすいこの問いが、実際の売買を通じて試される一日だった。 こうした日に目を引くのは、まず当事者の株価である。 ただ、それだけでは相場全体の変化を捉えきれない。 関連企業も一緒に売られるのか。競合企業へ買いが向かうのか。顧客の投資計画まで見直されるのか。同じAI関連でも、事業の立場によってニュースの意味は違ってくる。 値動きを読む順序も大切になる。 夜間に広がった不安と、通常取引で実際に成立した価格は、必ずしも同じ評価ではない。寄り付きの売り、その後の買い戻し、午後に再び現れる売りを追うことで、終値の数字だけではわからない投資家の迷いが見えてくる。 その一方で、企業固有のニュースから目を離したところでも、市場は動いている。国債市場は休場を終え、原油には地政学的な材料が重なった。成長期待への評価と、金利やエネルギー価格から来る負担が同時に変わる日には、一つのニュースだけですべてを説明しないことが大切だ。 オプションの保険料や、小型株と大型株の違いも手掛かりになる。指数が示す落ち着きと、個別企業が直面する厳しさは両立する。その距離を見誤ると、指数の評価をそのまま保有銘柄の評価に置き換えてしまう。 今回の経営交代は、AI相場の見方を変える出来事なのか。それとも、企業ごとの評価を見直す局面なのか。本稿では値動きと企業発表をつなぎ、今後の決算や経済指標で何を見れば判断を進められるのかを考えたい。 👉️ルーさんの解説続きはスレッドのnoteを読んでください

💎今夜の決算 $NBIS 今期EPS🟢売上🟢、FY26通期ガイダンス売上🔴、FY27通期ガイダンス売上🟢 $FPS 今期EPS🟢売上🟢、通期ガイダンスEPS🟢売上 🟢 $ENS 今期EPS🟢売上🔴、次期ガイダンスEPS🟢売上🔴 ---NBIS決算から--- 📊 $NBIS Nebius Group FY2026Q3決算 ▶ ひと目で分かる決算 ・売上は前年同期比約6.7倍になった。 ・提携開始に伴う一時的な売上も寄与した。 ・設備遅延で通期売上は計画の下限を見込む。 ▶ FY2026Q3実績 ⭕️EPS $ -0.13 | YoY 損失縮小🆚予想$ -2.18 ⭕️売上高 $ 980.80M | YoY +571.3%🆚予想$ 907.20M EPSの前年同期実績は$ -0.50だった。 営業利益は$ 50.40Mと、前年同期の$ -130.20Mから黒字転換。減価償却や利息などを除いた会社指標の調整後EBITDAは$ 465.80Mとなり、前年同期の$ -5.20Mから黒字転換した。 ▶ FY2026通期ガイダンス ❌️売上高 $ 3.00B〜$ 3.40B（レンジ中点$ 3.20B、会社は下限を見込む）🆚予想$ 3.35B 調整後EBITDA利益率は約40%を維持。設備投資は従来の$ 20.00B〜$ 25.00Bから約$ 27.00Bへ引き上げた。 ▶ FY2027通期ガイダンス ⭕️売上高 $ 12.00B〜$ 13.00B（中点$ 12.50B）🆚予想$ 12.28B 設備投資は$ 40.00B〜$ 45.00Bを計画。資金調達費用を含めた税引前損益は、2027年Q4の損益分岐を目指す。この見通しは計算設備を5年で償却する前提に基づく。 ▶ 部門別売上高 ・Nebius AI Cloud：$ 973.80M、YoY +643%。連結売上の約99%を占める。 ・Avride・TripleTen：個別売上高は非開示。 🔑KPI（重要指標） ・将来の契約済み履行分に相当するRPO：$ 38.70B。前四半期末$ 37.50Bから約3%増加。 ・単月売上を年換算するARR：9月末$ 6.40B。YoY +1,062%、前四半期末比+113%。年間の実現売上ではない。 ・Q3契約の設備投資に対する前払金のカバー率：100%超。Q2の50〜60%から上昇。1年未満の契約を除く。 ・営業キャッシュフロー：$ -273.00M。前年同期の$ -80.60Mから支出超過が拡大。 ・有形固定資産・無形資産の現金取得額：$ 7.30B。前年同期は$ 955.50M。 ・現金・現金同等物：$ 7.43B。前年同期末$ 4.79B。用途制限付き現金$ 1.22Bは含めない。 📍決算の注目ポイント ① 大幅増収には一時的な収益も含まれる Q3売上には、提携先の設備へ自社の設計とクラウド基盤を導入する事業の初期段階に伴う、約$ 325.00Mの非反復収益が含まれる。設備稼働の拡大に加え、この寄与を分けて継続的な成長を読む必要がある。 ② 需要だけでなく、稼働時期が売上を左右する 一部の外部施設の稼働が2027年上期へずれ込み、対応する契約は維持されている。ニュージャージーのMicrosoft向け設備は年末までに半分超を納入し、残りは2027年Q2を予定する。従来12月に見込んだARR $ 7.00B〜$ 9.00Bについては、2月に$ 7.00B超へ到達する見込みへ変わった。 ③ 前払金が投資を支えるが、利益と現金は別 2027年設備投資の75〜85%を、顧客前払金と投資適格顧客の契約を裏付けにした融資で賄う計画。Q3は繰延収益の増加が営業CFを$ 3.43B押し上げた一方、売掛金の増加が$ 3.76B押し下げた。前払金には将来のサービス提供義務が伴う。 ④ 会計上の黒字化にも前提がある 営業利益は黒字化したが、支払利息は前年同期$ 14.70Mから$ 112.50Mへ増加した。サーバー・ネットワーク設備の償却期間は2026年より従来の4年から5年へ延長されており、前年との利益比較ではこの変更にも留意したい。 ▶ CEOコメント Arkady Volozh CEOは、顧客の契約期間・価格・前払い条件が改善していると説明。自社所有施設は稼働時期と費用を管理しやすい一方、外部施設には遅延があると述べた。2027年末までの税引前損益分岐を目指すが、見通しであり達成済みではない。 ▶ AI評価 売上とEPSは市場予想を上回り、営業利益も黒字化した一方、増収には非反復収益の寄与がある。足元の焦点は需要の有無だけでなく、設備を予定どおり稼働させ、契約を継続的な売上へ転換できるかにある。前払金と契約担保融資は投資を支えるが、2027年の大規模な設備投資と将来のサービス提供義務は残る。次は外部施設の遅延解消、売掛金の回収、追加調達の条件を確認したい。

$CRWV CoreWeave、決算の翌日に+24.7%でした。 終値は$60.77、4月以来の大幅高。 売上$3.66B（前年比+168%）に加えて、説明会で資金繰りの答えが出た ・今後3か月で顧客からの前払い約$90億 ・うち$30億超は、追加投資なしで契約し直す既存設備分 ・CEOは「今の金利では無担保の借り入れは使わない」 市場は「需要があるか」ではなく「資金をどう回すか」に答えを出した。ただしQ4の支払利息は$1.05〜1.15Bの見通しで、利息の重さ自体は残る。

CoreWeave決算でAIに買い波及 　↓ やや強気を維持 　↓ 強気への引き上げは押し目と債券市場再開後の反応次第 　↓ 急がないルーさん

ルーさんの市場解説！上昇は続けられるのか？！ 📘AI関連の反発と午後の戻り売りをどう評価するか 前日のCPIを受けて、インフレと金利の負担が改めて意識された米国市場。11日はAI関連の決算に注目が集まった。物価を巡る懸念が続く中で、企業の成長をどこまで評価できるのか。足元の相場は、マクロ環境と個別企業の業績を行き来しながら、株価の落ち着きどころを探している。 AI投資についても、設備を増やせば成長につながるという説明だけでは、市場を納得させにくくなった。需要は実際の売上に変わっているのか。その売上から投資負担や利息を差し引いたとき、株主に何が残るのか。決算を読む際に、売上の伸びと同じくらい大切になる問いである。 もう一つ気になるのは、同じ一日の中でも買い手と売り手の判断が変わることだ。夜間に動き始めた先物が、通常取引に入ってからどう扱われたのか。終値の騰落率だけを見ていると、その途中で試された価格や、売りを受け止めた場面を見落としてしまう。 指数の動きと、個別株の動きにも距離がある。半導体、クラウド、ネットワーク機器はAIという言葉でまとめられやすいが、投資する側と設備を供給する側では、利益への影響も時間軸も異なる。指数を支えた銘柄を知るだけでなく、どこまで同じ評価が広がったのかを見ておきたい。 株式の外にも手掛かりはある。オプションの保険料、原油、国債利回りは、それぞれ違う角度から市場の警戒を映す。ただし、11日は債券市場の休場日だった。いつもの指標をいつもと同じ意味で読めるかにも、注意が必要になる。 この日の値動きは、今後数日の見方を変えるものだったのか。本稿では決算と日中の売買をつなぎ、次の押しや戻りで何を見るべきかを考える。上昇率の大きさだけに判断を委ねず、反発を評価する根拠と、その評価を見直す条件を持つための材料を整理したい。 👉️ルーさんの解説の続きはスレッドのnoteを読んでください