大手町プレップ

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外資系PEの学歴判明89名のうち、早稲田大学出身は2名。ペンシルベニア大学3名を下回り、ハーバード大学2名と同数です。 ▼詳しくはこちら otemachiprep.com/pec-013-tod… #PEファンド

EBITDA15×5.0倍でEV75。ネットデットには銀行借入金30に加え、株主借入金20も入ります（架空・百万円）。 株主借入金は、オーナー経営者などの株主が会社に貸し付けた資金です。 M&Aでは原則ネットデットとして扱います。 ▼用語集で設例を見る otemachiprep.com/glossary/sh…

学習用の例では、時価3,000百万円の日本株を先物の売りで部分ヘッジすると、最小分散ヘッジ比率は0.886、必要枚数は88.6枚から89枚になります。 回帰の傾きから枚数を決める手順を整理しました。 ▼詳しくはこちら otemachiprep.com/cm-312-hedg…

Add-on買収は「別モデル」ではなく、Platformモデルへの拡張として組みます。 S&Uの拡張、Pro Forma EBITDAの取得月按分、シナジーの段階実現、Blended Multipleまで整数設例で解説。 ▼実装手順はこちら otemachiprep.com/pe-032-addo… #財務モデリング

Debt Scheduleは支払利息（PL）・返済（CF）・残高（BS）へ数字を供給する「配電盤」です。タームローン3年分の設例で標準構造を組み、リボルバーのMAX/MIN実装まで解説します。 ▼作り方はこちら otemachiprep.com/mod-004-deb… #財務モデリング

【AI×ファイナンス実務マスター講座】 Level 5は、M&A・LBO・FP&A・ワークフローの講座です。 ・シナジーとEPS影響 ・LBOのリターンと下振れ ・買収後の予算・差異分析・資金繰り ▶カリキュラムを見る otemachiprep.com/ai-for-fina…

【本日の新規記事】VCファンドの上位の倍率は実力の証拠になるのか。時期・業種・地域と件数を揃え、投資先だけを無作為に入れ替えた比較対象と実際の成績を比べた未査読の研究を読み、LPのファンド選定とVC自身の振り返りで確かめる点を設例で整理する。 ▼詳しくはこちら otemachiprep.com/rs-050-vc-s…

「最近気になるM&A案件は？」で見られているのは知識量ではなく、公知の情報から自分の考えを組み立てる力です。事実→背景→自分の評価の3層で語る型と、守秘への配慮、NGな語り方まで整理しました。 ▼記事はこちら otemachiprep.com/ibd-ma-news… #M&A

【本日の新規記事】学習用の例では、利益200百万円は合同会社でもLLPでも税額合計が60百万円で同じでした。 差が出るのは損失の年で、LLPは出資額が上限になります。 ▼詳しくはこちら otemachiprep.com/cd-303-jv-v…

【面接の一問】Ke＝2%＋β1.2×ERP5%、税引後Kd2.8%、D/(D+E)＝30%（時価）のとき、WACCを選んでください。 A 8.0% B 2.8% C 6.44% 答えと解説は19時に投稿します。

国債を株に換えて政府の利払いを減らすには、株がどれだけ高く評価されている必要があるのか。1719年、ジョン・ローの会社は国債で株を引き受けさせ、翌年には株を1株9,000リーヴルで買い支えた。株価の検算と、買い支えの資金源を確かめる視点を整理します。 ▶ otemachiprep.com/hist-019-jo…

日本株アクティビストの動きを、公開書簡・株主提案・大量保有報告書などの一次情報だけで整理したデータベースを無料公開しています。28主体・117案件・関与イベント183件。推測による補完はせず、事実と時系列の整理に徹しています。 otemachiprep.com/activist-fu…

「EVと株式価値の違い」を聞かれ、言葉に詰まる人へ。 想定問答160の第3章（Q61–Q90）は、EV/EBITDA・PER・PBRの使い分けから希薄化まで、回答例と解説で確認できます。 ▼会員登録で受け取る otemachiprep.com/materials/i…

PEの四半期評価が重いのは、3か月前の自分たちの判断を正確に再現する必要があるからです。 AIに任せられるのは前期との差分抽出・ピア変動の検知まで。評価根拠パック14項目と期間一貫性チェック12項目の様式を示します。 ▼続きはこちら otemachiprep.com/pe-030-ai-v… #PEファンド

セグメント別モデルは「足す→消す→乗せる」の3段階で組みます。 各セグメントの数字をそのまま足しても連結にはなりません。内部消去と本社費の配賦・別建ての判断を、整数の仮設例で解説します。 ▼タブ設計の実務 otemachiprep.com/mod-028-seg… #財務モデリング

投資銀行のIBDとは何をする部門か。一言で言えば、企業の「大きなお金の意思決定」への助言です。業界を担当するカバレッジと、M&A・ECM・DCMなどのプロダクトの2軸で全体像を整理。 ▼詳しくはこちら otemachiprep.com/ibd-what-is… 就活の入口に、大手町プレップの解説を。

学習用の例では、5社のPERが10.0〜30.0倍に収まっても、100.0倍の1社が混ざると単純算術平均は34.4倍になります。 合計時価総額÷合計純利益では15.9倍です。 ▼詳しくはこちら otemachiprep.com/val-303-har…

純利益50億円・1億株・自己資本500億円で2,000万株を500円で取得すると、取得後残高の単純計算でEPS62.5円、ROE12.5%（架空の設例）。 自社株買いは、会社が自社株式を買い戻す資本政策です。 実際の期間指標は取得時期にも左右されます。 ▼用語集で設例を見る otemachiprep.com/glossary/sh…

「ヘルスケアに投資しているPEファンドは？」——投資先の業種から運用会社を逆引きできるのがPEファンドDBの強み。ヘルスケア・半導体・食品などの業種検索で該当ファンドを一覧できます。業界研究に無料でどうぞ。 otemachiprep.com/pe-funds/?u…

経営陣の拠出5が41になる——LBO後のマネジメント・インセンティブ（MIP）の設計です。経営陣8.2x対スポンサー2.1xの設例で、スイートエクイティやリーバー条項など交渉論点を解説します。 ▼詳しくはこちら otemachiprep.com/pe-011-mana…