Użycie #ETF-ów lewarowanych to bomba z opóźnionym zapłonem dla nieostrożnych i zarazem trampolina dla zorientowanych. Dźwignia jest już zaszyta na stałe w konstrukcji lewarowanych ETF-ów, można znaleźć takie, które oferują ekspozycję 2 do 5 razy większą niż normalny ETF na to samo aktywo bazowe. Choć można dźwigni także użyć w inny sposób – kupić ETF na odroczony termin u brokera (rodzaj pożyczki), albo pożyczyć pieniądze i kupić za nie ETF (z nadzieją, że zysk przekroczy odsetki od pożyczki). Lewarowany ETF jest jednak najprostszą opcją, więc o nim poniżej w aspekcie ryzyka i możliwości. Kupowanie lewarowanego ETFa na dłuższy termin niesie za sobą 2 zasadnicze ryzyka: 1. Znaczące obsunięcia, których inwestor może nie przetrzymać i sprzeda z dużą stratą. Teoretycznie ETF z lewarem x2 oznacza 2 razy głębszy spadek podczas bess i korekt, lewar x3 to ok. 3 razy większy spadek. Wielu inwestujących zna tylko hossę, więc nie doświadczyło, co dokładnie oznacza taki spadek. Ilustruje to załączony poniżej wykres ⤵️ Niebieska krzywa to ETF na S&P 500 (#SPDR) w okresie bessy 2008 do 2016 roku, czarna to najstarszy ETF na ten indeks lewarowany x2 (#SSO). Jak widać spadek lewarowanego sięgnął 81%, a zwykłego „tylko” 51%. Nie każdy wytrzymałby to psychicznie nawet przy normalnym. Przy lewarze x3 spadek sięgnąłby niemal 100%. W taki razie lewarowany ETF to instrument dobry do spekulacji, chyba że inwestora nie przeraża taka perspektywa obsunięć (lub jej nie rozumie). 2. Odchylenie stóp zwrotu od teorii. Problem pojawia się dlatego, że codzienne resetowanie dźwigni powoduje, że wyniki kolejnych dni się kumulują, a końcowa stopa zwrotu ETFa lewarowanego może znacząco różnić się od dwukrotności czy trzykrotności zmiany indeksu w całym okresie. Zjawisko to jest szczególnie istotne na zmiennych rynkach. W praktyce oznacza to, że jeśli w jakimś okresie normalny ETF wzrośnie o 20% to jego wersja lewarowana x2 nie musi wcale wzrosnąć o 40%. Odchylenie może się różnić w obie strony. Przy spadkach może się okazać natomiast, że normalny ETF już je odrobił po jakimś czasie, a lewarowany jeszcze nie. Oba te zjawiska kumulują się na tym wykresie. Proszę zauważyć, że chociaż obie krzywe zaczynają w tym samym punkcie, to ponownie zbiegają się dopiero po 8 latach! Podczas hossy te relacje się oczywiście odwracają. (1/2)

🔹🔹🔹OKI TALKIE🔹🔹🔹 To nowy podcast #BOSSA, który polecamy do obejrzenia. Temat? Wiadomo -> #OKI we wszelkich aspektach. Pierwszy odcinek: youtube.com/watch?v=bMgxnVmt…