Czy zakłady sportowe są już dla Robinhooda ważniejsze niż handel akcjami? Wczoraj po sesji wyniki opublikował broker detaliczny z USA: Robinhood. Zysk na akcję okazał się około 7% niższy od prognoz i akcje spadają w handlu przedsesyjnym o około 7,5%. Na czym zarabia broker, który nie pobiera prowizji od transakcji na akcjach? Robinhood ma trzy źródła przychodów: 👉przychody z transakcji klientów: 867 mln USD 👉odsetki netto (odsetki od środków klientów i z oprocentowania kredytów klientów): 415 mln USD 👉pozostałe przychody, w tym subskrypcje: 142 mln USD Skąd się biorą przychody z transakcji klientów? Na dwóch kluczowych rynkach - opcji i akcji - to opłaty za dostarczanie market makerom zleceń klientów. To payment for order flow (PFOF). Notabene "zakazany" w Unii Europejskiej. Na pozostałych rynkach - krypto i kontraktów na zdarzenia - to odpowiednio opłaty od animatorów rynku (transaction rebates), spread i prowizje. Fascynująco wygląda zestawienie udziału poszczególnych rynków w przychodach transakcyjnych. Zdecydowanie dominują opcje. Na drugie miejsce wskoczyły już kontrakty na zdarzenia, czyli głównie zakłady sportowe. Na samym końcu, z niemal równym udziałem, są akcje i krypto. Przychody z kontraktów na zdarzenia wzrosły o ponad 500% rok do roku. Przychody z krypto spadły o 55%. T.

W październikowym Raporcie Miesięcznym analityków DM BOŚ (autoreklama) znajdziemy nie tylko informacje o zmianach w prowadzonym portfelu modelowym. Analitycy podali także listy spółek, które mogą pozytywnie i negatywnie zaskoczyć wynikami kwartalnymi. W sezonie wyników takie zestawienie może być przydatne. Cały raport dostępny jest dla klientów DM BOŚ: bossa.pl/analizy/raport-mies… T.

Czy w 2026 roku WIG ustanowi nowy rekord rekordów? Jest już bardzo blisko. W tym roku WIG już 43 razy poprawiał historyczne szczyty. W latach 2005 i 2006 robił to po 45 razy. Do ustanowienia nowego rekordu wystarczą jeszcze 3 sesje z nowym ATH. T.

Cały tekst możecie też przeczytać na naszych blogach: blogi.bossa.pl/2026/10/28/ry… T.

👉WIG20 wzrósł wczoraj o 1% i zamknął się blisko maksimów sesji. Indeks korzystał ze świetnej postawy banków (3,1%), którą można wiązać z publikacją wyższych od prognoz wyników kwartalnych przez Alior i Millennium. Zyskiwały też średnie spółki (1%) i małe spółki (0,5%). 👉S&P 500 zyskał 0,6%, a Nasdaq wzrósł o 1,2%. Rynek korzystał z siły spółek technologicznych, które kontynuowały rajd zapoczątkowany dobrym przyjęciem konspektu emisyjnego Anthropic. PHLX Semiconductor Sector zyskał 3,6%, a Bloomberg Magnificent 7 wzrósł o 0,9%. 👉KOSPI rośnie o 6,8%, a Nikkei zyskuje 1,1%. 👉Kontrakty na S&P 500 nie notują zmian, a kontrakty na DAX spadają o 0,4%. 👉W środę po sesji w USA wyniki kwartalne publikują między innymi Alphabet i Microsoft. W trakcie amerykańskiej sesji decyzję w sprawie stóp procentowych ogłosi Fed. T.

Świat inwestowania dawno przestał być grą o maksymalizację dywidendy: /a blogi.bossa.pl/2026/10/27/dy…

(2/2) Istnieje jednak fundamentalny powód tego, żeby pasywni inwestorzy zaakceptowali wady ETF-ów lewarowanych w długim terminie. W końcu podłożem wiary w działanie długoterminowego inwestowania pasywnego jest to, że kiedyś każda bessa zakończy się nowym ATH. A w takim razie i ich lewarowane wersje też do ATH będą dążyć, tylko przy znacząco wyższych obsunięciach po drodze. Kolejny wykres pokazuje oba wyżej pokazane ETF w przekroju wielu lat do dziś⤵️ Jak nietrudno dostrzec, pomimo 3 bess ETF lewarowany i tak znacząco wygrał stopą zwrotu, choć w takim oddaleniu nie widać dokładnej skali jego obsunięć. W finale jednak do tej pory spełnił swoją rolę w nieco przerysowanej filozofii „indeksy zawsze rosną”. Zastrzeżenie: indeksy mogą nie rosnąć w przyszłości i nie generować zysków, więc historia się może nie powtórzyć jak na wykresie, wówczas nawet zwykły ETF może nie generować zysków, a lewarowany będzie generował wówczas jeszcze większe straty. Jednak istnieją specjalne powody i strategie, które pomagają używać lewarowanych ETFów w racjonalny sposób na długi termin. O tym w kolejnej części. —kat— Oryginał tekstu na: blogi.bossa.pl/2026/10/27/dz…

Użycie #ETF-ów lewarowanych to bomba z opóźnionym zapłonem dla nieostrożnych i zarazem trampolina dla zorientowanych. Dźwignia jest już zaszyta na stałe w konstrukcji lewarowanych ETF-ów, można znaleźć takie, które oferują ekspozycję 2 do 5 razy większą niż normalny ETF na to samo aktywo bazowe. Choć można dźwigni także użyć w inny sposób – kupić ETF na odroczony termin u brokera (rodzaj pożyczki), albo pożyczyć pieniądze i kupić za nie ETF (z nadzieją, że zysk przekroczy odsetki od pożyczki). Lewarowany ETF jest jednak najprostszą opcją, więc o nim poniżej w aspekcie ryzyka i możliwości. Kupowanie lewarowanego ETFa na dłuższy termin niesie za sobą 2 zasadnicze ryzyka: 1. Znaczące obsunięcia, których inwestor może nie przetrzymać i sprzeda z dużą stratą. Teoretycznie ETF z lewarem x2 oznacza 2 razy głębszy spadek podczas bess i korekt, lewar x3 to ok. 3 razy większy spadek. Wielu inwestujących zna tylko hossę, więc nie doświadczyło, co dokładnie oznacza taki spadek. Ilustruje to załączony poniżej wykres ⤵️ Niebieska krzywa to ETF na S&P 500 (#SPDR) w okresie bessy 2008 do 2016 roku, czarna to najstarszy ETF na ten indeks lewarowany x2 (#SSO). Jak widać spadek lewarowanego sięgnął 81%, a zwykłego „tylko” 51%. Nie każdy wytrzymałby to psychicznie nawet przy normalnym. Przy lewarze x3 spadek sięgnąłby niemal 100%. W taki razie lewarowany ETF to instrument dobry do spekulacji, chyba że inwestora nie przeraża taka perspektywa obsunięć (lub jej nie rozumie). 2. Odchylenie stóp zwrotu od teorii. Problem pojawia się dlatego, że codzienne resetowanie dźwigni powoduje, że wyniki kolejnych dni się kumulują, a końcowa stopa zwrotu ETFa lewarowanego może znacząco różnić się od dwukrotności czy trzykrotności zmiany indeksu w całym okresie. Zjawisko to jest szczególnie istotne na zmiennych rynkach. W praktyce oznacza to, że jeśli w jakimś okresie normalny ETF wzrośnie o 20% to jego wersja lewarowana x2 nie musi wcale wzrosnąć o 40%. Odchylenie może się różnić w obie strony. Przy spadkach może się okazać natomiast, że normalny ETF już je odrobił po jakimś czasie, a lewarowany jeszcze nie. Oba te zjawiska kumulują się na tym wykresie. Proszę zauważyć, że chociaż obie krzywe zaczynają w tym samym punkcie, to ponownie zbiegają się dopiero po 8 latach! Podczas hossy te relacje się oczywiście odwracają. (1/2)

Drugi podcast, który dziś polecamy, to kolejny odcinek znanego i lubianego #BOSSA WEEKLY. Dziś: 🔹Rajd #ropa 🔹Co się dzieje z akcjami w USA 🔹Skąd tąpnięcie rentowności amerykańskich? 🔹Francuski dług 🔹Brazylia po wyborach youtube.com/watch?v=gfG9gdve… /k

🔹🔹🔹OKI TALKIE🔹🔹🔹 To nowy podcast #BOSSA, który polecamy do obejrzenia. Temat? Wiadomo -> #OKI we wszelkich aspektach. Pierwszy odcinek: youtube.com/watch?v=bMgxnVmt…